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Thursday,Sep 10 2009, 11:07:03 AM国药配售获 2184亿认购 超额 27倍
中国最大的药品保健品分销商国药控股(1099)昨日公布发行 H 股，总共计划发行 5.46 亿股新股，其中 90% 国际配售，10%公开发售。 市场人士透露，目前国际配售的认购金额共 280亿美元 (约 2184 亿港元) ，超额认购约 30 倍。其中包括来自长实集团主席李嘉诚的 5000 万美元、沙乌地阿拉伯王子阿瓦利德 (Prince Alwaleedbin Talal) 的 1.5 亿美元和淡马锡 1 亿美元。此外，还有郑裕彤、李兆基以及欧美大型药厂也参与了认购。 据报，国药招股价在 12.25-16 港元，最多集资 87.31 亿港元。以每股中间价位 14.13元计算，集资净额约 74.17 亿元。 9 月 10 日上午9 时至 15 日中午 12 时接受公开认购， 9 月 23 日主板挂牌。国药控股的保荐人为中金香港及瑞银；按每手 400 股计，入场门槛 6464.58 港元。 国药控股透露，集资所得的 45% 用于华东、华中及中国西北地区建立新的区域分销中心或收购广泛的基础分销商； 25% 用于国外供应商采购进口药物； 10%用于上海及天津扩充或兴建区域物流设施； 10% 用于整合公司电子商贸平台， 10% 用于华东及华南开设直营店或收购盈利较广的零售药店。 据公开说明书所载，国药控股 2008 年收入升22.75% 至 381.87 亿元 (人民币，下同) ，纯利增长 53.77% 至 5.86 亿元。 2006-2008 年的收入及纯利复合增长率分别为 26.8% 和 140.4%。 2009 年前 5 月纯利为 4.22 亿元，同比增长41.92% ，预计截至 2009 年 12 月底止全年盈利不少于 8.4 亿元，且派息率不少于 25% 。招股价相当2009 年预测本益比的 28.05 倍至 36.64 倍。 国药控股执行董事魏玉林表示，公司未来的毛利率将比较平稳，因为内地 70%-80% 的药物均由医院销售，会比欧美地区的药品价格稳定。国药控股母公司与新疆政府的合作项目，也将注入上市公司。而内地医改亦为公司提高市占带来机遇，可以在农村及社区扩大销售网络和覆盖面。而公开说明书还显示，国药控股计划持续收购可补充现有业务的医药业务，来进驻未进入的全国11 个省市。 本月将有多只新股排队上市，有丰富认购新股经验的四叔，昨日在美丽华酒店( 71)股东会后大谈对新股看法，指近期上市的新股，管理层计数计得尽，股民即使有赚亦仅「赚粒糖」，呼吁选择时要考虑股份基本因素。他透露字己有认购国药及中冶金(1619)，当中较偏爱国药。